比特币不能替代黄金，但它是一种互补的投资产品

在生活的许多领域，我们倾向于在零和游戏中做出决定。 对一方有利的，自然对另一方不利，关系是成正比的。 正面我赢，反面你输。

但在当今复杂多方面的投资世界中，没有什么是单一的。 绝大多数决策实际上是非零和的，尤其是当我们考虑构成全球资本市场的数万亿美元时。

谈到加密货币和黄金，普遍的说法是前者抢了后者的风头，加密货币的增长就是黄金的流失。 重申一下，简单地认为这是一个非此即彼的非理性可以给金钱上一个惨痛的教训。 审慎的投资组合考虑以最小波动性获得最大回报。 与黄金和加密货币一样，在全球不确定性和通胀迫在眉睫的背景下，它们都作为价值储存手段发挥着互补作用。

黄金的市值估计超过 11 万亿美元，反映出其作为全球公认的交换和价值媒介的 2,500 年领先地位。 相比之下，比特币的市值约为 1 万亿美元。 甚至央行和投资者持有的实物黄金数量，也相当于比特币当前市值的数倍。 2020年，黄金日均交易量为1250亿美元，是比特币40亿美元日均现货交易量的30倍左右。 尽管如此，这两种资产的市场流动性都很高，这意味着加密货币和黄金都有很大的增长空间。

因此，与其将加密货币和黄金视为竞争对手和比特币相似的投资工具，不如将加密货币视为具有某些共同特征的合法新一代或衍生品。 它们与其他资产系列的相关性较低，对通胀敏感，提供了极大的多元化，并且是法定债券的替代品。 黄金是一种可靠、古老、安全的价值储存手段，而比特币是已经成长和进化的新一代，响应迅速但未经时间考验。

随着美国投资者纷纷加入加密货币行列，这可能会给人留下黄金已经过时的印象。 但在世界其他地方，长期以来习惯购买黄金的人们现在才开始考虑加密货币。

投资者应谨慎，在错误的时间投资加密货币会迅速导致严重损失。 任何能够以难以想象的速度升值的东西都容易出现重大修正。 没有什么是安全的。 虽然加密货币在北美和其他一些国家很受欢迎，但它们在中国实际上被禁止，在韩国也不受欢迎。

作为黄金和加密货币（尤其是 DeFi）的信徒，我可以想象黄金将重新在北美的投资组合中占据一席之地。 但这并不能阻止投资者分散投资于其他资产类别，例如加密货币。 有通货膨胀的迹象，比美联储让你相信的要糟糕得多。 随着政府继续印钞，通胀将继续上升。 这意味着黄金、比特币、以太坊和 DeFi 的价格都将受益。

在我看来，Euro Pacific Capital 前首席经济学家兼策略师 Peter Schiff 的观点是有缺陷的。 他认为加密货币不是金钱，投资它们是鲁莽的。 毫无疑问，任何东西的价值都是你愿意为之付出的。 任何数字货币或其他货币的命运都掌握在与其相关的金融机构和信用卡公司手中。

随着基于以太坊和比特币的 DeFi 协议的发展，你不能说这些数字实体没有价值。 仅在 DeFi 的推动下，加密货币的价值就可以达到所有传统金融市场的价值。 不管什么情况，只要人在场，心在场，资金在场，大家就会遇到。 而且，每个人都是一样的。 我也是。 现实主义者的第一认知就是承认自己是凡人眼的唐三藏，而不是金眼孙悟空。 当你觉得自己了不起，和别人不一样，心态飘忽不定的时候，灾难的时候就来了。 在市场面前，我们要始终保持敬畏。

持币就是修行。 我们每个人都有一颗心。 市场无时无刻不在拨动你的心弦，你要修炼的恰恰是“不动”。 市场挑逗你的欲望，让你“动心”，但你要忍住脾气，抵挡一个“不动心”。 因此，要忍耐并渴望你无法做到的事情。 王阳明说，心不动和比特币相似的投资工具，随“机”而动。 你的操作，不管是买入还是卖出，都不能凭“心跳”而做，而一定要凭“机”而做。 时辰未到，无论市井妖魔鬼怪的伎俩多么诱人，都应闭目默诵心经，以保持定力。 到时候，即使市场表现出高度的不确定性让你犹豫不决，你也要果断出击，杀人于无形。 所有的施法都是简单的八字诀，其余都是内修。 使用它的魔力尽在一念之间。 上升，时机未到，没有FOMO； 横盘，时机未到，不卖； 下跌，时机未到，反向加仓。 到时候，不管是上涨、横盘还是下跌，该买就该卖，不理会市场，只按照自己的计划执行。

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